对于目前的主板和中小板市场而言，目前的估值确实较高，尤其是不少中小板新股的动态市盈率达到50倍以上。但不可否认的是，中小企业的特征就是高速成长，如
苏宁电器、
思源电气等就是如此。正是由于快速成长的特征，迅速化解了此类个股目前较高估的市盈率。另一方面，在中小市值上市公司的高速成长下，其规模也将高速扩张。因为高成长股往往能够迅速化解高估值的压力，而且高成长股往往具有小市值的特征，旺盛的高成长动能及持续的高送配能力，都是长期持续上涨的共有特征。在目前临近中报，也是半年报业绩预期的黄金时期。对主板和中小板具有高成长和高送股潜力的上市公司，应该予以重点关注。
以中小板为例，目前我国中小企业板的平均PEG约为2.4，即股票估值明显超过其成长性。在近两年沪深两市处于典型的资金流动性过剩的牛市下，中小板公司业绩增长已经落后于股本增长的速度。随着企业规模和业绩的不断提高，股本扩张的要求也渐趋强烈，对于中小板公司而言，转增和送股无疑成为公司扩股的最好方式。但是，在高送转使得股本扩张的同时，上市公司的每股收益也难免被稀释，因此业绩增长能否跟上股本扩张也成为衡量中小板上市公司成长性的重要指标。以2004年上市的38家公司为例，2004～2006年的股本扩张比例平均值为169%，而2004～2006年的净利润增长平均值仅为30%，这也直接导致2004年最早上在中小板上市的39家公司平均每股摊薄收益从2004年的0.46元下降为2006年的0.37元。我们认为，这在估值上虽然存在一定的泡沫，但只有泡沫合理，相对于持续高增的公司业绩，仍值得机构投资者长期持有。因此，许多前期持有多年连续高送转的中小板公司股票的机构，他们真正的受惠并不是上市公司业绩和分红的增长，而是股本规模的大幅增长所带来的资本利得收益。
而近期市场的反弹，也在某种程度上证明了小市值的股票确实受到市场的热烈追捧。市场的资金已开始走向两个极端，在关注大市值权重蓝筹股的同时，部分游资的炒作确实有针对性地瞄准了小市值股票，甚至是部分小市值投机性强的权证、基金等。
在此背景下，近期市场的热点正转向一些绩优蓝筹和基金重仓股，建议关注如下热点板块：
中天科技(600522)
公司近期中标中移动2.7万公里中最大1万公里射频电缆集采订单。在中石化和中海油海底光电缆招标中也获近100公里海底光电缆订单。股价已接近增发价，公司在5月26日发布定向增发公告，根据前二十个交易日股价算术平均值90%，计算增发价约9.81元，增发价已锁定股价继续下跌风险，建议关注。
华夏银行(600015)
公司2008年业绩增长90.4%，不良贷款率2.36%，覆盖率108.79%。主源是所得税改革及拨备压力降低。公司的经营虽然与招行、民生、兴业和浦发有差距，但业绩变化导致股价估值偏低是推荐主因。目前股价约相当08年13-14倍市盈率和3倍市净率，股价明显低估，中长期关注。
铁龙物流(600125)
公司宣布增发不超8千万A股，集资7亿，所筹资金用于融资沙鲅线扩能改造(3亿)及购买1万2千个特种集装箱(3.96亿)支持集装箱运输业务。鉴于房地产与集装箱业务前景更佳，将07-08年获利预估上调22-23%，07-09年每股收益上调为0.45、0.58、0.67元，相当07年增52%、07-09年复合增长31%。除增发稀释外06年股票股利计划将膨胀股本，推荐。
威孚高科(000581)
公司预期近期出台的节能环保《方案》制定节能排放目标将推动国家欧II排放标准向欧III排放标准过渡，对公司三大块业务构支撑：08年RBCD正式投产后，欧III泵销售增长有望高于预期，大幅提升投资收益，对07和08年盈利预测有信心，30倍PE估值，对应08年预测EPS合理价24.6元，股价存低估，建议中长期重点关注。
大秦铁路(600900)
公司一季完成3亿吨煤炭运量不成问题。正进行扩能改造工程已为未来4亿吨运能做好准备，如解决从3亿到4亿吨扩能技术问题，按目前年5000万吨运量增速，4亿吨运量任务可能提前实现。作为三家国内上市铁路运输企业之一，未来资产注入只是时间问题。不考虑资产注入，预计07、08年每股收益0.46和0.54元，市盈率31.3和26.67倍，建议中长期关注。
上海汽车(600104)
商用车业务是公司短板正努力突破，与依维柯合资设立上汽依维柯商用车公司，并可能控股重庆红岩汽车公司，预计未来将整合上海汇众和重庆红岩重卡资源，借助依维柯整车和发动机技术产品升级。预计07、08年每股收益0.72和0.86元，对应动态PE23和19倍，相对市场整体偏低，中期关注。
盐湖钾肥(000792)
公司作为全国最大的钾肥生产企业，其垄断性资源使氯化钾价格持续上涨成为可能，我国钾资源匮乏，70%依赖进口，进口氯化钾价格上涨为公司提价创造条件，预估07-09年每股盈利1.43、1.74、1.97元。考虑氯化钾价格持续上涨可能性和"固态钾液化"项目产能扩张预期，予08年EPS30倍估值，目标价52.2元，建议中期重点关注。
燕京啤酒(000729)
公司通过区域市场整合扩大规模，从外埠市场获新利润增长来源。作为北京奥运啤酒赞助商，在北京拥有85%市场占有率，区域优势使其成北京奥运最大受益者。奥运召开有利其在全国扩大品牌知名度和影响力。预计07-09年EPS0.33、0.36、0.41元，动态市盈41、37、33倍。考虑啤酒业龙头及奥运概念和外资入股预期，中长期关注。
兖州煤业(600188)
公司新收购矿井一次性费用冲击已过去。收购澳大利亚澳思达煤矿06年四季投产。06年四季兖煤澳洲产原煤44万吨；山西能化生产12万吨，澳思达煤矿07年产煤炭200万吨，预期能盈利。对新投和新收购项目盈利能力担心可缓释。尽管本部煤炭资源储量增长有限，但在陕西，山西等地储备大量煤炭资源，并配套大型煤化工项目，将进入收获期，买入。
雪莱特(002076)
公司去年HID灯产能90万只，随一条60万只/年生产线安装调试，HID灯产能将持续扩大。产品很早已送上海大众、吉利等汽车公司作样品测试。因汽车公司对大批量采购具完备考核，且时间跨度较长，要进入整车市场尤其是大型公司需2-3年产品测试、验证期。但公司产品仅有一年测试，可能先进入吉利、奇瑞等国内汽车采购体系打开整车市场，长期关注。
