战法一：重仓与控仓操作谁劣谁优？

【 金戈铁马 】
    仓位的多少直接关系到盈利的快慢与多寡。作为中小投资者，由于资金量比较有限，而快速致富的愿望又非常强烈，因此仓位经常爆满就成为一种常态。而在一个缺乏做空机制的市场中，只有持有筹码才有赚钱机会，因此不断地加码买进又成为一种原始的冲动。因此，仅用“贪心”二字来指责投资者的满仓做法，显然有失公允。况且，对一些顶尖级的高手来说，重仓介入、快进快出，也是一种常见的实用手法。所以简单地用“是与非”、“好与坏”，来评判重仓与控仓行为的优劣，也就很难具有说服力。
    一臂认识一位朋友，冒险精神很强，自控能力不弱，特别喜欢短线进出，而且多数是重仓操作，获利也的确颇丰。他买进股票总选在尾盘15分钟，而抛出筹码往往都在次日开盘30分钟之内。有赚即出，无赚也出，始终作为一种“铁律”自我约束。如果你觉得这样“过瘾”、“刺激”，也想重仓买卖的话，不妨先思考这样两个问题：1、能否比较准确地把握股指波动范围？2、能否比较准确地把握个股攻击目标和支撑位？如果回答“能”，那再重的仓位也算是艺高胆大；如果“不能”，那还是老老实实控仓为妙。
    一臂玩股票不喜欢冒险，多年的媳妇熬成婆，心态比较沉稳冷静，不求一夜暴富，只求稳中取胜。在仓位的控制上，行情再好也不满仓，行情再差也没空仓。即使是本周五光头收阳，也只在一只低价股上少许加仓，而把总仓位依然控制在五分之三附近。俗话说，手中有粮，心中不慌。也正因为始终备有援军，所以无论大涨还是大跌，都能坦然面对。试想想，要是只图一时之快，把子弹打光了，一旦遇到5.30、6.20这样的杀跌，那就只剩斩仓割肉的份。更何况，当舆论普遍看多时，留几分谨慎只有好处而无坏处。
    兵书上有“背水一战”、“毕其一役”的说法，且有不少成功战例，但偶然性并不代表必然性。其实，把士兵“置之死地而后生”只是一种“赌”，偶尔行之有效，经常如此便犯兵家大忌。诸葛亮的“空城计”虽巧退敌兵，但司马懿走后他也吓出一身冷汗。二战期间，当希特勒开辟东西两条战线，把后备部队全部投入战斗之时，也便是其走向彻底崩溃之日。股市如战场，行股像打仗，当你自断退路、倾巢而出时，不要忘了螳螂捕蝉，黄雀在后。居安思危，排兵布阵，合理使用资金，科学控制仓位，不仅必要也是必须。
    那么，牛市中怎样控制仓位较佳呢？一臂有四点建议：1、当股指经大跌或连续杀跌收阴后明显企稳，成交出现回升时，仓位可逐渐加重；当股指经大涨或连续拉升收阳，成交放大而滞涨时，仓位要逐步减轻。2、当股指横盘振荡多日，后市方向不明时，仓位要减轻；而往上突破明了，且得到成交放大配合时，仓位可适度加重。3、当题材股利好消息兑现、绩优股业绩公布前，要逐步减仓；而个股回调多日，利淡消息出笼，大盘处于相对强势时，仓位可适度加重。4、当个人资金帐户涨幅加快回到前高附近，甚至超过前一高点时，注意减仓，锁定部分利润；反之可适度补仓，摊低成本，克服过度的恐惧

战法二：鸡蛋能否放在一个篮子里？

股市中经常可以听到一句警语：“任何时候都不要把鸡蛋放在一个篮子里”。意思是说，买进股票可以多挑选几只，不要把资金集中到个别筹码上，这样可以分散持股风险，不会一次就把老本蚀光。一些投资大师也极力推崇这一观点。客观地说，这话有一定道理，尤其是一些刚入市不久的新股民，在不知道怎样选择股票、操作也不熟练时，的确可以多挑几只找找盘感，东方不亮西方亮，这只不涨那只涨。从理论上看，这种分散投资法风险是可以减轻一些，但如果将其当成“至理名言”而捧为“神圣不可侵犯”，那又大错特错了。
    不时有亲朋好友要求推荐“黑马”。每当此时，一臂总喜欢问：“你现在有几只票”？得到的答复往往是三、五只，甚至七、八只。追问一句：“为啥这么多”？回答倒也干脆：“总有一只会涨”。事实上，良好愿望与现实存在差距。这只涨那只跌，这只跌那只涨，正负抵消，竹篮打水空欢喜一场。除非遇到启动初期的普涨行情，要不资金账户象蜗牛上墙，总也看不到齐刷刷地升。经测算，分散投资与集中投资相比，由于一次买卖相对数量减少、交易次数和费用增加，前者比后者单位成本高7％左右。因此风险“小”些，但赚钱难些。
    此外，持股个数的增多加大了管理难度，也带来了关键时刻出逃的风险。中国股市目前还不成熟，暴涨暴跌的概率很高。在国外单日涨跌幅超过2％都很少见，而沪深股指这种情况习以为常。加上主力操盘手法凶狠，往往是突施杀手，让人防不及防。拿“5.30”来说，当日上指大幅低开248点，但20分钟内又凶猛反弹187点。午后14时35分，大盘看似走稳，“W”底初现，一些个股也打开跌停，但出逃机会稍纵即逝，主力最后25分钟再杀111点。一些经验不足的股民，一手的筹码也不知出哪只为好，加上通道拥挤，只能眼巴巴地束手就擒。
    我有一位朋友，炒股得心应手，用他的话说：“该我赚的跑不掉，不该赚的也不要；跌要跌得干脆，涨要涨得舒心”。近几年反复只做两只票，波段高点出局后，十天半月不来股市，而一旦得知价位下跌到位了，又冒出头来，不慌不忙逢低捡回筹码，资金炒到近千万，还一点也不觉得累，真让人自叹弗如、羡慕不已。当然，筹码的集中和分散也是相对的，因人而异、因钱而异、因时而异、因股而异。经验丰富、资金量大、股指和股价处于相对低位时，可多做几只；经验不足、资金有限、大盘和股价置身高位时，应少做几只，不能过于机械。
    在筹码集中和分散问题上，投资者最易犯的错误是做反了。刚入市时心态一般都很谨慎，买一只票得研究半天、观望半天。随着股指和股价上扬，获了点小利后不仅胆子变大，而且容易产生两种错误想法：一是后悔当初投入少了，没有赚到大钱；二是自己的票涨得慢，“老婆还是别人的好”。于是不断开新仓，不停加码，到头来家底掏空了，个股一大堆，根本没有精力照顾。而一旦遇到股指和股价反向运行，一手的筹码想逃也不容易，结果要不是深度套牢，要不是胡乱斩仓，等大盘和股价到了低位，他还惊魂未定，手里的筹码也所剩无几。
    鉴此，一臂提出四点建议：1、集中优势兵力打歼灭战，伤十指不如断一指，要尽可能把有限精力和财力集中到个别或少数个股身上。2、低位试探性建仓时，可根据股价高、中、低，或板块、题材、业绩之别进行合理配置，持股数目稍多一点无妨。3、当大盘或个股进入中位振荡洗盘阶段，注意高抛低吸、摊低成本，并汰劣留优、减少持股个数。4、当股指或个股进入冲刺阶段，要逐步收缩战线，对厚利筹码先行了结，并把部分资金转到具有补涨潜力个股上。此刻，即使冲顶失败，由于利润已被锁定，加上剩余筹码集中，跑起来方便，损失也能降到最少。

战法三：止盈和止损主力更欣赏谁？
【 金戈铁马 】

    止盈和止损是股市常用的操盘手法，看起来仅一字之差，实质上却有很大区别。所谓止损，一般来说，是指个股的股价发生明显转折，由升转跌，运行在波峰右侧，为了避免更大亏损，而在预先设定的盈亏边缘附近，果断斩仓的一种行为。所谓止盈，则是指个股升势未变，运行在波峰左侧，为了确保胜利果实，而在预先测定的攻击目标价左右，提前分批卖出、锁定利润的一种行为。止损和止盈究竟哪一种手法更好，这要因人而异，因习惯而异，因目的而异，很难一概而论。只是一臂感到，止盈更适合中小投资者，特别是经验欠缺的新股民，因为操作难度比止损要小一些，成功的概率也更高一些。

    每当连阴杀跌、趋势转淡之后，一些分析师总会善意提醒大家注意止损。而经验丰富的高手在确认波段见顶之后，也会及时获利了结。但对绝大多数投资者、尤其是缺乏经验的新手来说，很难做到这点。一来高位赚钱没抛、低位亏了再跑于心不甘；二来庄家骗术高明、不会轻易给出逃命机会。以“6.20”为例，当天上指跌88点，跌幅为2.07％，K线虽为中阴，但刚刚刺穿5日均线，威胁似乎并不太大。次日反弹49点，更难引起警惕。6月22日再跌139点，跌幅为3.29％，10日均线又破，但20日和30日线支撑“强劲”，股民普遍心存侥幸。6月23日，当大盘再次下杀150点，跌幅为3.68％时，止损已为时太晚。

    止损在心理上是一件非常痛苦的事，从技术上看，别说新股民，就连高手也存在不易判定的困难。以中国铝业为例，8月29日开盘56元，最高59.8元，最低53元，报收56.06元，当日开盘价以上追涨者被套。但从K线分析是一颗阳十字星，且涨了6分钱，是上升中继还是波段见顶难下定论。次日低开低走，以长阴报收51.53元。上一交易日买入者如未出局则全线被套。第三天触底反弹，收52.05元，本想小亏出局的极易打消止损念头。但接着连跌两天，收49.13元，未走者套得更深。第六天强劲反弹，最高53元，终盘51.49元，股民希望之火重燃。但接连又跌三天，收47.22元，再谈止损很多人已丧失了这种勇气。

    其实，在机构倾扎、勾心斗角的股市新阶段，除一些小机构和以跟庄为主的私募基金，因实力有限又不想被同行吃掉，而有时不得不被迫止损之外，控盘主力和实力庄家一般是没有“止损”这一概念的。当他们完成底部建仓和震仓洗盘任务后，往往是一边拉抬一边抛出，不断减轻仓位，不停摊低成本，不忘锁定利润。等到股价阶段见顶，股民还在争论庄家是否在出货时，他们的仓位已经很轻了。如果某只股票还有继续炒作的潜力，庄家剩余筹码的性质就变成了打压工具。此刻，他们看似不计成本地抛售，实际上该赚的钱早已落袋为安，剩余的部分只是为了砸出恐慌盘，骗取廉价筹码，与止损毫不相干。

    在股价上升途中分批减仓、锁定利润，实质上是庄家的一贯手法，他们决不会把所有筹码拉抬到最高点再抛出，因为这既不现实也很危险。因此要想在机构夹缝中生存，就必须以其人之道还治其人之身，学会事前止盈，而非事后止损。以万科为例，自1991年9月6日4.30元，到93年1月8日36.70元，有过一波疯狂炒作。一臂感到，2005年7月4日由3.12元拉起的本波行情，在攻击历史高点36.70元并创出新高后，会有一轮较大力度的回抽，由此在8月9日博文中，判定第一攻击目标在37元附近。随后我们于8月20、22、29日分别以高于33、35、36元的价位止盈成功，有效规避了紧随而来的回杀幅度超过20％的风险。

    搞好止盈操作，要重视理念和技术两方面问题。一臂也提四点建议：1、贪婪是操盘大敌，要克服心理障碍，别总指望所持筹码出在最高点，要知道这往往是可遇而不可贪的，只要有利可图，无论赚多赚少你终归都是赢家。2、结合大盘走势，找准个股所处位置，预估攻击目标价位，一般来说，历史的高点、前期的高位、以及颈线位、强阻力位一带，都是易于发生剧烈波动的地方。3、自觉遵守止盈纪律，宁可少赚也不要临时改变计划，比如一旦盈利25％，就减仓三分之一，锁定部分利润再说。4、尽可能分批减仓，这样不会最高，也不会最低，平均下来能够出在比较合理的中等价位，给止盈来个“双保险”。
战法四：白猫黑猫能抓老鼠是好猫！
【 金戈铁马 】

    改革开放初期，邓小平先生在人们激烈争论姓“社”姓“资”问题时，有过一句名言：不管白猫黑猫抓住老鼠就是好猫。资本主义国家发展经济的某些做法，社会主义国家也可以学习、借鉴和使用。如果把此话借来股市一用，那就是不管大盘还是小盘、绩优还是绩差、题材还是非题材，只要有炒作空间，能带来利润就是好股。回头看看沪深两市，1400多只股票没有被炒作过的一只也难找到，可以说几乎每只股票一年都有几波行情。因此从这个意义上说，只要能恰到好处地找准介入时机，它们都是某一阶段的好股。而这种时机的把握，既是对投资者判断能力的一种检验，也是对持股定力的一个考验。

    俗话说选股如选妻，股票买哪只，是投资者首先必须面对的问题。尽管个人偏好、操盘习惯有所不同，但所选股票能不能涨，实乃重中之中。猫捉老鼠是与生俱来的一种生存本领，不会捉鼠的猫尽管少见，但的确存在。象那些外表雍容华贵的宠物猫，养尊处优、心宽体胖，身价成千上万，实际上不过是中看不中用。同样也有一些体弱多病、骨瘦如柴的劣质猫，别说抓不到老鼠，说不定反要遭受老鼠的戏弄。因此选择能涨的股票，就必须透过现象看本质。判定的标准只有一个，不是题材，也不是消息，而是有没有资金持续不断地介入。象万科5月16日至31日的11连阳，就是资金拔高建仓的真实反映。

    解决了涨的问题，还有一个能否尽快涨的问题。从风格上看，投资者主要有“快速获利”和“稳健取胜”两大类型。如果属于前者，或资金可控时间有限 ，而本身也有一定经验和较强的风险承受能力，那么在选股上不妨注重四个方面：1、选择热门或龙头股，它们备受舆论关注，经常位于涨幅榜前列，短线冲刺力很强。2、选择底部构造完好，比如突破“W”底或圆弧底的颈线位，并已完成回抽确认，进入加速阶段的个股。3、选择交投活跃，有大资金介入，隔三差五进入交易额排行榜前十名的个股。4、技术指标处于强势甚至超强势，比如J值钝化，一再超买，这一类个股往往都表现为强者恒强。

    不过也别忘记，风险和机遇是孪生兄弟，快涨对应着快跌，庄家之所以反复拉升，最终还是为方便出货。除某些规模较小的机构或私募外，一般控盘主力和实力机构手法都相当稳健，极少象“敢死队”那样追涨杀跌，更不会孤注一掷、拼死一搏。而一旦主力控盘的个股，象工商银行出现今年1月4日、3月29日、8月20日那样放量冲击涨停的情况，实际上离个股波段高点已为时不远。因此，作为中小投资者，尤其是新手，还是要极力避免追高买入，老老实实地从底部做起，稳扎稳打、步步为营。尽管持股时间也许会长一些，获利会慢一些，但不至于把自己置身于凶险异常、进退维谷的尴尬处境之中。

    猫的捕鼠行为虽说有时也发生在白天，但多半是夜静更深、人们并不关注它的时候。我家以前养过一只身材瘦长的大黑猫，白天懒洋洋地打盹，似乎有睡不完的觉；一到夜里便上窜下跳，来了精神。老鼠是怎样逮到的我没见过，但一觉醒来总能在它的利爪前看到战利品。玩股票也要有这种养猫的耐心，要能容忍它的“懒惰”，容忍它白天的“不作为”，因为时机不成熟，等待也许是不可或缺的过程。其实，股票的买卖几分钟就能搞定，但中间的等待往往是数十倍、甚至数百倍于买卖时间。中小投资者主要缺的是资金，而非时间，只要一年能做两到三波行情，一次盈利20％，累计下来也就相当可观。

    希望猫能抓到老鼠，光靠运气、坐享其成不行，还得有一个“培养”过程。刚出世的猫比老鼠大不了多少，让它去捕猎，显然是天方夜谭、鸡飞蛋打，但几个月养育下来，说不定就虎背熊腰、高手一个。猫有七条命，据说多高摔下来也死不了。我们有些朋友，这山望着那山高，不识庐山真面目，只缘身在此山中，缺乏养“猫”的耐性，三五天没动静就换一只，要不就是经不住几番折腾、几次摔打，老鼠没逮到反把猫给弄丢了。其实股理同猫理，要想持有一只能带来丰厚利润的个股，就必须善待它、培养它、信任它、坚守它。长此以往，也许你早已拥有一只能抓老鼠的好猫，拥有一匹即将腾飞的黑马！

进来学习学习。